Что показывает коэффициент Шарпа на Форекс?

Уровень риска - дело каждого, но он должен быть логичен и сопоставим с потенциальной прибылью. Чем больше трейдер рискует, тем больше у него шанс на то, что он получит сравнительно большую прибыль. Но возникает вопрос: где грань между соотношением риска к уровню доходности? Не окажется ли, что лучше пойти по пути менее агрессивных стратегий, поступившись частью прибыли, но сохранив депозит? Коэффициент Шарпа позволяет сравнить две стратегии и сделать вывод о том, применение какой из них целесообразнее.

Выбираем стратегию по коэффициенту Шарпа

Коэффициент Шарпа показывает, насколько доход от стратегии соотносится с потенциальным риском. Формула расчета состоит из дроби. В числителе рассчитывается разница между доходом за фиксированный период и безрисковым доходом. Первый показатель можно найти в МТ4, второй - гарантированная доходность инструмента. Для фондового рынка это доход казначейских краткосрочных векселей, для Форекса обычно этот показатель равен нулю, но для чистоты расчета можно брать ставку по депозиту (ведь инвестор мог не рисковать торговать на Форексе, а отдать деньги в банк). В знаменателе дроби указывается стандартное отклонение. В Форексе это средняя волатильность актива за фиксированный период времени.

Оценка параметра Шарпа:

1 и выше - хорошая результативность стратегии. Если цифры слишком высокие, нужно искать причину, так как есть вероятность ошибки;
0 - 1 - стратегия имеет большие риски, но показывает сравнительно неплохую доходность, потому её применение возможно;
отрицательное значение - риски настолько велики, что использование стратегии категорически не рекомендуется.

В качестве примера рассмотрим две стратегии со следующими параметрами:

Стратегия 1:

сумма стартового депозита - 1000 дол. США;
торговый период - 1 год. Рассматривать стратегию на периоде 1 неделю или месяц несерьезно из-за большой погрешности;
прибыль трейдера через год - 200%, то есть +2000 дол. США;
волатильность - 150 пунктов (рассчитывается как разница между котировками на начало и конец года).

Коэффициент Шарпа на Форексе по этой стратегии составит 2000/150 = 13,3.

Стратегия 2:

стартовый депозит - 500 дол. США;
торговый период - 1 год;
прибыль трейдера через год - 50%, то есть +250 дол. США;
волатильность - 500 пунктов.

Коэффициент Шарпа в этом случае составит 250/500 = 0,5.

По обеим стратегиям трейдер получил разные результаты, которые еще нужно проанализировать, чтобы понять, нет ли в них случайностей (рыночных аномалий). Из примера второй стратегии хорошо видно, что дело не только в волатильности, а и в размере депозита. Чем больше депозит, тем больше у трейдера возможность сопротивляться большим рыночным перепадам. И пусть в этих примерах так совпало, что вторая стратегия не только менее выгодна, но и менее прибыльна, бывают другие ситуации. Стратегия более доходна, но из-за большой волатильности коэффициент Шарпа оказывается меньше единицы.

Если трейдер тестирует много стратегий, то имеет смысл составить в Excel табличку, в которой разработать формулу расчета и только лишь вбивать данные. Также никто не мешает трейдеру усовершенствовать формулу по своему усмотрению. Например, для фондовых рынков есть усовершенствованные формулы Шарпа, которые учитывают историческое распределение прибыли с видоизмененной мерой риска. В Форексе в числитель нужно как минимум добавить ставку по депозиту, так как соотношение прибыли и риска на валютном рынке может оказаться менее выгодным, чем стабильный заработок с помощью банка.

Коментарии

Комментарии пользователей МОФТ

Оставлять отзывы могут только зарегистрированные пользователи.

Пока нет записей.

Зарегистрироваться сейчас

Что показывает коэффициент Шарпа на Форекс?

Рекомендуем также ознакомиться с такими статьями

Коментарии

Комментарии пользователей МОФТ