Проблемы валютного рынка - ТОП-5
Валютный рынок пока что остается самым популярным объектом инвестирования, обгоняя по уровню капитализации фондовый и товарно-сырьевой рынки. Волатильность свободноконвертируемых валют пока что остается сравнительно небольшой, но отчасти эта стабильность и привлекает инвесторов. Правда, как показывает время, проблем здесь много и периодически они напоминают о себе крупными потрясениями. К основным проблемам мирового валютного рынка можно отнести следующие:
- бесконтрольная эмиссия;
- спекулятивное надувание пузыря;
- отрицательные учетные ставки;
- незаконный оборот;
- цикличность экономики.
Анализ проблем мирового валютного рынка - Бесконтрольная эмиссия. Каждая страна старается контролировать объем денежной массы административными инструментами. Это учетная ставка, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки, корректировки, заградительные меры платежного баланса (экспорт-импорт), валютные интервенции и т.д. Но, как показывает практика, регулировать денежный оборот становится все труднее. До Ямайской и Бреттон-Вудской систем американская валюта хотя бы каким-то образом имела привязку к золоту или уровню производства. Сейчас о государственном долге США, планка которого поднимается каждый год, не говорит только ленивый. Экономическая теория гласит, что внешний долг может быть не больше 60% ВВП. Внешний долг Нидерландов, Великобритании, Японии, Франции давно перешел отметку 200%. Увы, структура долга не разглашается, потому вряд ли проблему можно решить путем клиринга.
Возможные последствия проблемы валютного рынка:
-потеря долларом США статуса первой валюты мира (все больше аналитиков засматриваются в сторону иены);
-мировой глобальный валютный кризис, который заставит пересмотреть денежную политику и кардинально поменять её принципы;
-появление нового платежного инструмента. Например, криптовалют.
- Спекулятивное надувание пузыря. На рынке Форекс торговля ведется CFD, потому его обороты на мировой валютный рынок не влияют. А вот на биржевых рынках все иначе. Спекулятивная политика банков, инвестиционных фондов надувает на валютном рынке пузырь. Яркий пример - рецессия 2008 года. Тогда её причиной стала бесконтрольная выдача ипотечных кредитов и формирование закладных пулов. В похожей ситуации оказались и итальянские банки, которые имеют на балансе около 30% невозвратных кредитов. Логично, что проблема одной страны тут же ударит по всему ЕС и соответственно по евровалюте.
- Отрицательные учетные ставки. Пока у некоторых стран гиперинфляция, в Японии всерьез задумываются о "вертолетных деньгах". То есть просто собираются раздать деньги населению. Даже отрицательные учетные ставки, которые должны были бы стимулировать не накапливать деньги, а пускать их в оборот, пока не помогают. В стране дефляция, люди ничего не покупают, соответственно, останавливается производство и инвестиции в технологии. В Европе ситуация похожая.
- Незаконный оборот. Теневая экономика неподконтрольна государствам. Все большим успехом начинают пользоваться криптовалюты, позволяющие быстро переводить деньги в любую точку мира без ведома ЦБ, фискальных органов и т.д. Жесткий контроль за теневым оборотом в Китае, но в других странах его нет, что оказывает давление на международный валютный рынок.
- Цикличность экономики. Волновая теория говорит о том, что все повторяется, в том числе и спады. Перепроизводство, замедление развития, политические факторы - все это причины того, что валютный рынок никогда не будет иметь стабильного роста. Потому инвесторам стоит заложить в стратегию потенциальные риски разворота той или иной валюты, инвестировав, например, в золото.
Рекомендуем также ознакомиться с такими статьями
Комментарии пользователей МОФТ
Оставлять отзывы могут только зарегистрированные пользователи.
Пока нет записей.
Зарегистрироваться сейчас